Previsões 2023: Aterragem dura ou macia para a venda de equipamentos de construção?

No ano passado, o mercado mundial de equipamentos de construção foi um recorde histórico, com mais de 1,28 milhões de máquinas vendidas, segundo a Off-Highway Research. Essas máquinas tinham um valor de varejo de US$127 bilhões, outro recorde.

Enquanto as vendas serão muito fortes este ano, a desaceleração da economia global e o maior custo do dinheiro verão um resfriamento nos mercados de construção que impulsionam as vendas de equipamentos. (Foto: KHL)

Este ano, a flutuabilidade continua ou mesmo melhora na maioria das partes do mundo. A contínua falta de estoque, a longa escassez de componentes e os gargalos no transporte significaram que os prazos de entrega foram estendidos até o ponto em que muitos OEMs esgotaram por 2022 antes do início do ano.

Na verdade, por mais altas que fossem as vendas em 2021, elas poderiam ter sido ainda maiores se os fabricantes tivessem sido capazes de atender à demanda, que foi impulsionada pelos extraordinários, e talvez excessivos, programas de estímulo vistos ao redor do mundo.

Enquanto as vendas serão muito fortes este ano (embora não seja outro recorde mundial), em alguns aspectos, 2022 foi o início da ressaca da festa de estímulo. As taxas de juros foram mantidas muito baixas por muito tempo em todo o mundo e agora terão que aumentar acentuadamente para combater níveis de inflação não vistos desde o início dos anos 80. Isto quase certamente levará a uma recessão, o que empurrará as vendas de equipamentos de construção para baixo.

As vendas são afetadas

Em termos diretos, a inflação e as altas taxas de juros afetarão as vendas à medida que as máquinas se tornam mais caras e o custo do financiamento das compras aumenta. Mais fundamentalmente do lado da demanda, uma economia em desaceleração e o custo mais alto do dinheiro verão um resfriamento nos mercados de construção que impulsiona as vendas de equipamentos. O impacto do aumento das taxas de juros já está sendo visto no número de completações e licenças emitidas para a construção residencial nos EUA, por exemplo.

Acrescente-se a isso o fato de que as vendas de equipamentos têm estado em níveis historicamente altos por um tempo excepcionalmente longo. Um pico da indústria geralmente dura um ou dois anos, mas o mercado geral tem estabelecido recordes de vendas nos últimos quatro anos consecutivos. Isso significa que há muitas máquinas jovens na população. Sim, e quando a atividade de construção diminui, a presença de todas essas máquinas jovens e subutilizadas de repente é provável que seja uma barreira para a venda de novos equipamentos.

2022 não é um recorde

Enquanto a maioria dos fabricantes e revendedores lhe dirão que estão esgotados até 2022, este ano é improvável que haja um quinto recorde consecutivo de vendas de equipamentos de construção em todo o mundo. O único mercado que está fora de fase, e que tem estado desde o início da pandemia, é a China.

Primeiro, o mercado chinês subiu a níveis não vistos em uma década em 2020, pois o estímulo foi rapidamente implementado na primavera, quando o país emergiu de seu primeiro bloqueio inspirado na COVID. As vendas de equipamentos de construção na China cresceram 30% em 2020 em relação aos níveis já altos do ano anterior.

Source: Off-Highway Research

Mas para outros países ao redor do mundo, 2020 foi geralmente doloroso. Os melhores desempenhos viram as vendas se manterem estáveis com os níveis de 2019, mas a maioria experimentou quedas na ordem de 5% a 25%.

Queda na China

As vendas estelares na China continuaram por um ano, culminando em um sensacional primeiro trimestre em 2021. Embora o mercado tenha caído durante a maior parte do resto do ano, 2021 como um todo permaneceu muito bom, com a quarta maior venda unitária já vista em Porcelana.

Entretanto, em 2022, o declínio não só continuou como se intensificou. A combinação da política COVID zero da China e sua própria vacina não particularmente eficaz levou à reintrodução de bloqueios prolongados e rigorosos em muitas grandes cidades no primeiro semestre do ano. Esta inatividade forçada resultou em uma desaceleração dolorosa na economia chinesa.

Mais estímulos foram anunciados, o que ajudará no segundo semestre de 2022, mas ainda se espera que o mercado chinês de equipamentos caia 47% este ano, limpando mais de 145.000 unidades de máquinas vendidas do total global em comparação com o ano passado. Embora o resto do mundo esteja experimentando um crescimento, não será suficiente para compensar esta queda.

Há preocupações de que a inflação, o aumento das taxas de juros e a presença de muitas máquinas jovens atinjam duramente o setor em algum momento do próximo ano, uma vez que o atraso seja liberado. (Foto: KHL)

Há preocupações de que a inflação, o aumento das taxas de juros e a presença de muitas máquinas jovens atinjam duramente o setor em algum momento do próximo ano, uma vez que o atraso seja liberado. (Foto: KHL)

Embora a maioria dos mercados cresça este ano, as vendas globais de equipamentos cairão cerca de 10% em 2022 devido à recessão na China. Tenha em mente que isto está vindo de um recorde histórico em 2021, portanto, este ano ainda será o terceiro ou quarto melhor ano de todos os tempos. E tenha também em mente que na realidade só a China é que está caindo. Muitos outros países verão vendas muito fortes, se não mesmo recordes, em 2022.

Os concessionários desses países podem muito bem dizer que, pelo segundo ano consecutivo, as vendas em 2022 poderiam ter sido muito maiores se apenas eles tivessem tido as máquinas para vender.

Aumento de preços

Esse problema de longos atrasos, gargalos de transporte e longos prazos de entrega significará que o dinamismo atual durará até o início de 2023. No entanto, a preocupação é que a inflação, o aumento das taxas de juros e a presença de muitas máquinas jovens atingirão duramente a indústria. em algum momento do próximo ano, quando o atraso for liberado.

Só considerando a acessibilidade econômica das máquinas é surpreendente. A maioria dos fabricantes está tentando implementar aumentos de preços na ordem de 10% este ano para repassar os aumentos que estão vendo em mão-de-obra, materiais, energia e custos de transporte.

Por maior que seja um aumento anual de 10%, isto não passa totalmente pelos aumentos de custo de insumos até o momento e aqueles no horizonte, e é por isso que muitos OEMs estão falando de outro aumento de preços de 10% no próximo ano. Acrescente a isso custos financeiros mais altos devido a taxas de juros mais altas, e um cliente poderia estar procurando pagar 25% a mais por uma máquina em 2023 em comparação com o final de 2020 ou início de 2021.

Olhar positivo

Mesmo assim, nem tudo são desgraças e tristezas. Os mercados globais de infraestrutura estavam indo bem antes da pandemia e foram fortalecidos por compromissos de estímulo de gastos em todo o mundo. O projeto de lei americano de infraestrutura de US$1 trilhão de 2021, oficialmente o Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA), é o mais falado, mas há muitos outros países que buscam o investimento em infraestrutura como uma forma de restaurar suas economias para a saúde.

Sobre o autor: Chris Sleight é diretor administrativo da Off-Highway Research, uma consultoria de gestão especializada em pesquisa e análise de mercados internacionais de equipamentos agrícolas e de construção. A empresa do Grupo KHL está sediada em Wadhurst, East Sussex, Reino Unido.

Tais esquemas são, naturalmente, boas notícias para o segmento de equipamentos de construção, pois exigem máquinas para construí-los. Grandes projetos de infra-estrutura também tendem a levar muitos anos para serem concluídos, de modo que proporcionam um grau de estabilidade e certeza a médio prazo.

Mirando o futuro

Como resultado deste cabo de guerra contraditório no mercado global, a queda de 10% nas vendas deste ano deve ser seguida por uma queda semelhante no próximo ano. Isso ainda manteria o mercado acima de 1 milhão de máquinas vendidas em todo o mundo, portanto ainda seria considerado um mercado saudável.

Mas há uma diferença entre bons volumes e demanda em uma tendência ascendente, e bons volumes em uma trajetória descendente.

Espera-se que essa desaceleração continue até 2024. Atualmente, a previsão da Off-Highway Research é de um pouso suave em 2024, antes que o mercado se recupere suavemente em 2025.

Mas prever até mesmo dois a três anos à frente nos tempos incertos e imprevisíveis em que vivemos é um desafio. Tantos fatores diversos e desconhecidos influenciam o panorama econômico, desde a batalha contínua da China contra a COVID, até os altos e baixos dos preços globais das commodities (e a influência da guerra da Rússia contra a Ucrânia sobre isso), até as ações de centenas de bancos centrais e as respostas políticas de milhares de políticos.