Trendlinien: Wird es dieses Mal für Südamerika anders sein?

Südamerika ist die neueste Region, die zur globalen Abdeckung von Off-Highway Research hinzugefügt wurde. Unsere Zahlen zeigen, dass die Verkäufe in den fünf größten Märkten Argentinien, Brasilien, Chile, Kolumbien und Peru im Jahr 2022 insgesamt mehr als 65.500 Maschinen im Wert von mehr als 8,5 Milliarden Dollar betrugen.

Das war ein Rekordhoch. Aber was hoch geht, muss auch wieder runter, also wissen wir alle, was als nächstes passiert. Oder wissen wir es nicht?

Es stimmt, dass der südamerikanische Markt die Gewohnheit hat, entweder ganz nach oben oder ganz nach unten zu gehen. Der aktuelle Aufschwung erfolgte nach einigen düsteren Jahren Mitte der 2010er Jahre, als die Umsätze niedrig und das Wachstum dürftig waren.

Der Aufschwung kam 2021, wie auf den meisten Märkten weltweit, als Konjunkturmaßnahmen eine enorme Nachfrage nach Baumaschinen auslösten. Im Fall Südamerikas verdoppelte sich der Markt innerhalb eines Jahres fast, und es ist vielleicht natürlich, nach einem so plötzlichen Anstieg einen plötzlichen Abschwung zu erwarten.

Verkäufe in Südamerika im Jahr 2023, aufgeschlüsselt nach Gerätetyp. (Grafik: Off-Highway Research)

Nach den Rekordverkäufen des Jahres 2022 erwarten wir in diesem Jahr sicherlich eine geringere Nachfrage und der Rückgang könnte im Bereich von 15 bis 20 % liegen. Dies wird den Markt jedoch nach dem ungewöhnlichen Hoch des Jahres 2022 auf ein natürlicheres Niveau bringen. Danach wird eine Stabilisierung der Verkäufe auf einem guten Niveau prognostiziert. Um zu verstehen, warum wir glauben, dass die Märkte dem historischen Trend trotzen werden, ist es wichtig, in die Details einzutauchen.

Brasilianischer Markt

Der erste und größte Faktor ist Brasilien. Derzeit entfallen auf das Land rund 70 % des südamerikanischen Geräteabsatzes. Was in Brasilien passiert, hat Auswirkungen auf den gesamten Markt des Kontinents.

Dies traf in den schwierigen Jahren in der zweiten Hälfte der 2010er Jahre zu, als die Folgen des Petrobras-Skandals den Staat und seine Beziehung zum Bausektor einer enormen und völlig berechtigten Prüfung unterwarfen. So notwendig dies auch war, es lähmte die Branche jahrelang.

Doch während all dies geschah, entwickelten sich viele der kleineren Märkte gut. In Chile, Kolumbien und Peru gab es ein stetiges Wachstum, während Argentinien zeitweise gut – und manchmal schrecklich – lief. Leider wird Argentinien dieses Jahr dank seiner dreistelligen Inflation wieder schrecklich sein, aber das ist das einzig wirklich Negative an unserer Prognose.

Bei unserer Prognose ist es offensichtlich, dass wir davon ausgehen, dass der südamerikanische Markt insgesamt stark bleiben wird, und daher auch der brasilianische Markt stark bleiben wird. Hohe Rohstoffpreise haben die Nachfrage nach Ausrüstung sowohl im Bergbau als auch in der Landwirtschaft angekurbelt. Obwohl dieser Inflationsschub jetzt nachlässt, erwarten wir, dass die Nachfrage nach Rohstoffen stark genug bleibt, um die Investitionen in Kapitalausrüstung in diesen Bereichen weiter anzukurbeln.

Der zweite positive Aspekt, den wir in Brasilien beobachten, ist eine erneuerte Konzentration auf Investitionen in die Infrastruktur durch das Wachstumsbeschleunigungsprogramm (PAC). Dabei handelt es sich um eine zentrale politische Initiative von Präsident Lula da Silva in seiner ersten Amtszeit von 2003 bis 2010, die er nach seinem Amtsantritt Anfang dieses Jahres rasch wieder aufleben ließ.

Ein weiterer Grund, warum wir glauben, dass der brasilianische Markt noch eine Weile stark sein wird, ist, dass dies dringend nötig ist. Nach einer langen Phase geringerer Verkäufe in den späten 2010er Jahren ist der Maschinenpark des Landes alt und muss dringend ersetzt werden. Die aktuelle Phase des Wohlstands und die größere Sicherheit für Maschinenkäufer sollten ihnen das Vertrauen geben, ihre abgenutzten Maschinen zu erneuern.

Schließlich sehen wir eine größere Reife des südamerikanischen Marktes. Aus den harten Zeiten der 2010er Jahre ist eine größere Vermietungsbranche hervorgegangen, die nun mehr als 25 % des Umsatzes ausmacht. Auch die Auswahl an Geräten weist einige der Kennzeichen einer reifenden Branche auf, mit einem Wachstum bei Kompaktbaggern, kleinen Radladern und Teleskopladern – Maschinen, die in der Regel Handarbeit oder weniger anspruchsvolle Lösungen ersetzen.

Risiken und Unsicherheiten

Jede Prognose birgt Risiken und Unsicherheiten. Die Inflation ist in Lateinamerika immer ein Grund zur Sorge. Und obwohl sie in den letzten ein bis zwei Jahren ein Problem war (wie überall auf der Welt), hat sie nur in Argentinien katastrophale Probleme verursacht. Die übrigen großen Volkswirtschaften der Region kommen gut durch.

Die zweite Sorge betrifft die politische Stabilität. Der Markt wurde in den 2010er Jahren durch den Petrobras-Skandal in die Knie gezwungen, und es ist durchaus möglich, dass aus heiterem Himmel eine weitere Krise auftaucht, die das Wachstum zum Erliegen bringt.

Angesichts unseres heutigen Wissens und der Marktlage sowie der wirtschaftlichen Aussichten sind wir jedoch der Meinung, dass es mehr Gründe für eine positive als für eine negative Einschätzung gibt.